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¿Fuego de paja? Yuan digital no ofrece ventajas para ser adoptado como medio de pago, dicen expertos (Imagen: Reuters//Florence Lo/Ilustración)
O Yuan digital (e-CNY) ocupaba un lugar central en todo el mundo en enero del año pasado cuando el Banco Central desde el Porcelana puso en marcha un proyecto piloto para desarrollarlo y fomentar su adopción. los esfuerzos de Beijing significaba que, a finales de 2022, la CBDC La moneda china totalizó 13.610 millones de yuanes en circulación, el equivalente a 2.000 millones de dólares estadounidenses.
Pero, para los analistas y profesionales del mercado financiero escuchados por The Block, la exageración en torno a la moneda digital china ha desaparecido, y el Yuan Digital ahora enfrenta la difícil misión de demostrar que, de hecho, es útil para China.
“Se necesita un poco más de tiempo para construir una moneda digital omnipresente que para lanzar una criptomoneda de la noche a la mañana, porque debe asegurarse de que funcione en todo momento para cualquier usuario”, dijo a The Block Richard Turrin, un consultor de fintech con sede en Shanghái. .
Para especialistas, privacidad del usuario, cambio de hábitos e interoperabilidad con los sistemas de pago existentes, como alipay y el Pago de WeChatse encuentran entre los desafíos para consolidar la adopción del Yuan Digital.
“Responder a estos desafíos es crucial para expandir los casos de uso, generar confianza y alentar la adopción generalizada de e-CNY en el futuro”, explicó Youwei Yang, economista jefe de Bit Mining, a The Block.
Otros observadores argumentan que es prematuro llamar al final del entusiasmo por el CBDC chino, ya que varios proyectos de adopción están en marcha. “A pesar de las tasas de adopción persistentemente bajas, e-CNY es, con mucho, el proyecto piloto de CBDC más grande del mundo, en términos de los montos involucrados y la cantidad de usuarios”, dijo Matteo Giovannini, gerente senior de ICBC, el mayor proyecto comercial de propiedad estatal. banco de China por activos.
Desde las primeras pruebas a fines de 2019, el Banco Central de China ya ha ampliado el proyecto piloto de CBDC a al menos 26 ubicaciones en 17 ciudades y regiones, incluidas Beijing, Shanghái, Shenzhen y Suzhou.
Yuan Digital quiere ser adoptado por las instituciones financieras
Además, el Banco Central de China está cambiando su enfoque hacia la moneda digital. En años anteriores, la autoridad monetaria se ha centrado en alentar a los consumidores a adoptar e-CNY. Ahora, el foco es incentivar la participación de las entidades financieras y las transacciones B2B, es decir, entre empresas.
“Veremos al Banco Central ahora comercializando e-CNY desde una perspectiva de negocio a negocio, así como induciendo a los bancos a pagar salarios a través de e-CNY, alentando así a más minoristas a aceptar la moneda digital”, explicó Stanley Chao, director de consultoría ALL In Consulting, para The Block.
Se publicó un ejemplo a principios de julio, cuando DBS Bank comenzó a permitir que los clientes corporativos recibieran pagos con Digital Yuan. El servicio es uno de los primeros ofrecidos por un banco extranjero en China.
La adhesión de grandes bancos occidentales, con sede en países de tradición democrática, sería un gran paso hacia la popularización de las CBDC en China, pero tropieza con conflictos geopolíticos. The Block recuerda que, recientemente, los franceses BNP Paribas fue preguntado por un diputado republicano de la Estados Unidos sobre una iniciativa similar a la de DBS Bank.
“El problema es que, actualmente, es difícil que las instituciones financieras occidentales se asocien con Beijing para promover el yuan, mientras que los esfuerzos de desdolarización crecen en varios países”, evalúa Giovannini, del ICBC. Para él, los bancos occidentales necesitan navegar en un “entorno de mercado muy desafiante, donde la geopolítica prevalece sobre las consideraciones comerciales”.
Yuan Digital se enfrenta a la competencia de Alipay
Si bien ese frente está obstruido por luchas políticas internas, el gobierno chino también busca sortear otro obstáculo: la ubicuidad de Alipay y WeChat Pay, las dos plataformas de pago de consumo más grandes de China. Actualmente, estas herramientas permiten a los chinos “driblar” el yuan digital, ya que es posible pagar facturas con el dinero que los ciudadanos tienen en sus cuentas bancarias.
Algunas instituciones financieras estatales, como el Banco de China (el más grande del país), están probando herramientas de pago fuera de línea vinculadas a tarjetas SIM para usar el yuan digital. El mes pasado, la ciudad de Shenzhen inició una prueba de prepago mediante e-CNY, en la que participaron más de 200 empresas de sectores como la educación, la formación y la belleza.
“e-CNY se enfrenta a obstáculos importantes debido a los canales de pago existentes integrados en otras aplicaciones, ya que no hay beneficios tangibles para los usuarios, en relación con lo que estos canales ya ofrecen y, por lo tanto, no hay razón para convertir el renminbi a e-CNY”. , explicó, a The Block, Donald Day, director de operaciones en VDX, una plataforma criptográfica con sede en Hong Kong.